收益連續下降 “寶寶”軍團憑場(chǎng)景化再發(fā)威？

來(lái)源: 每日經(jīng)濟新聞 作者: 鄧莉蘋(píng)

在產(chǎn)品收益率普遍下行的環(huán)境下，“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品也未能幸免。近日，余額寶收益持續下跌，7日年化收益率跌破3%，而其他同類(lèi)產(chǎn)品收益也大部分跌至3%左右，“寶寶”軍團似已風(fēng)光不在。

業(yè)內人士對記者表示，在市場(chǎng)利率不斷走低的大環(huán)境下，“寶寶類(lèi)”產(chǎn)品收益下行也是正?，F象。不過(guò)，亦有觀(guān)點(diǎn)認為，場(chǎng)景的豐富程度或許會(huì )成為余額理財的重要競爭力。

收益不斷下行

2013年6月，支付寶推出余額理財產(chǎn)品“余額寶”，三個(gè)月后就讓與之合作的天弘增利成為全國規模最大的貨幣基金。此后，包括騰訊、京東、蘇寧等互聯(lián)網(wǎng)電商巨頭以及各家銀行都推出了類(lèi)似產(chǎn)品，而很多產(chǎn)品的取名都是“XX寶”，被業(yè)內戲稱(chēng)為“寶寶”軍團。

這些產(chǎn)品背后所對接的都是貨幣基金，因當時(shí)的流動(dòng)性環(huán)境，這類(lèi)產(chǎn)品的收益率普遍在4.5%左右，最高甚至超6%。

但去年以來(lái)，“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品的收益不斷下滑，以余額寶為例，在今年6月份收益率跌破4%以來(lái)，仍在不斷下跌；10月17日，其7日年化收益率為2.975%，再次跌破3%。

與此同時(shí)，其他類(lèi)似產(chǎn)品收益率也在下滑。10月17日，微信理財通對應的四只貨幣基金——華夏基金財富寶、易方達基金易理財、匯添富基金全額寶、廣發(fā)基金天天紅的近7日年化收益率分別為3.47%、3.35%、3.69%和2.95%。融360理財分析師劉銀平認為，當前貨幣政策較為寬松，央行不斷向市場(chǎng)放水，市場(chǎng)利率逐漸下降，各類(lèi)理財產(chǎn)品收益也在隨之走低?！霸诶适袌?chǎng)整體下降的環(huán)境下，余額寶收益下降也是正常的?！本W(wǎng)貸315首席分析師李子川對記者表示，在收益水平下滑之后，可能會(huì )有一部分客戶(hù)流失，將資金轉投其他理財市場(chǎng)。

劉銀平認為，寶寶類(lèi)產(chǎn)品收益下降之后，一些投資者會(huì )將目光投到其他收益更高的理財產(chǎn)品上。隨著(zhù)投資者不再將其作為主要的理財工具，寶寶類(lèi)理財產(chǎn)品規模的增長(cháng)會(huì )受到限制，甚至會(huì )逐漸萎縮。

場(chǎng)景化或是趨勢

不過(guò)，雖然增長(cháng)可能受限，但并不意味“寶寶類(lèi)”產(chǎn)品已全無(wú)發(fā)展空間。

根據天弘基金8月份發(fā)布的余額寶兩周年賬單顯示，余額寶用戶(hù)數已超過(guò)了2.2億人，總體規模也達到6678億元，較6月末規模有所上升。

騰訊理財平臺產(chǎn)品負責人閆敏此前也表示，雖然貨幣基金等產(chǎn)品的收益率下滑，但還是很看好這類(lèi)產(chǎn)品的市場(chǎng)前景。普通老百姓看重資金的流動(dòng)性，希望在風(fēng)險可控的情況下，獲得比銀行存款更高的回報。

在業(yè)內人士看來(lái)，很多人其實(shí)是將“寶寶類(lèi)”產(chǎn)品當做一個(gè)零錢(qián)管理工具。天天財富COO洪自華就認為，“場(chǎng)景化”已經(jīng)成為寶寶類(lèi)的核心競爭力。

李子川也認為，互聯(lián)網(wǎng)理財和生活場(chǎng)景融合度越來(lái)越高，包括日常消費、大額消費等；此外，余額寶等類(lèi)似的產(chǎn)品還可以和其他產(chǎn)品結合，這樣既能分散風(fēng)險，收益還能折中。

不過(guò)，劉銀平則認為，余額寶、微信理財通等場(chǎng)景化的理財產(chǎn)品發(fā)展前景并不是很明朗，這些大多為第三方支付平臺推出的產(chǎn)品；而今年7月31日央行的支付意見(jiàn)稿就曾對網(wǎng)絡(luò )支付作出支付及轉賬等多方面規定，這些產(chǎn)品在場(chǎng)景應用方面優(yōu)勢會(huì )越來(lái)越小?！拔磥?lái)，銀行系“寶寶”更有發(fā)展前景，無(wú)論是活期存款還是定期存款，收益都非常低，一年期存款利率已降至2%?！眲y平認為，銀行推出的“寶寶類(lèi)”產(chǎn)品優(yōu)勢較為明顯，收益明顯高于存款，靈動(dòng)性很強，而且銀行客戶(hù)群龐大，手機銀行應用越來(lái)越普遍，用戶(hù)購買(mǎi)銀行系寶寶非常便捷。而第三方支付系寶寶在流動(dòng)性方面要稍弱一點(diǎn)，比如投資限額、資金贖回限額、提現到賬時(shí)間等方面大多不如銀行系“寶寶”。